A股算力芯片板块跑赢大市 国产AI芯片窗口期逐渐打开

英伟达被认定违反反垄断法的消息，引起了一连串反应。英伟达美股当地时间9月15日盘前直线下挫，跌幅一度扩大至2.4%，至收市时报177.75美元，下跌0.04%。相应地，9月16日，A股算力芯片板块跑赢大市，大涨1.65%，龙芯中科、海光信息、国科微等龙头领涨。同一天，高盛将中芯国际港股的12个月目标价上调15%至73.1港元。

资本市场的表现反映了芯片半导体产业的变化：一方面，对于英伟达等少数资本雄厚、数据庞大、技术领先的科技公司来说，全球的产业反垄断将在一段时间成为其“达摩克利斯之剑”；包括我国在内的各国监管机构都在寻求应对芯片与AI市场带来的“新型垄断”风险。另一方面，我国国产AI芯片企业正在芯片设计、制造乃至生态营造方面奋起直追，可望尽快缩小与国际先进水平的差距。

必须看到，生态构建一直是国产GPU乃至整个半导体产业的短板。解决这一问题需要政府和企业形成合力，通过政策引导、资金支持和市场培育等多维度举措，建立起从硬件到软件、从基础工具到应用场景的完整生态体系，助力国产GPU实现产业化突破。“特别是建立国产GPU的技术标准和接口规范，确保不同厂商的产品具有良好的兼容性。积极参与国际技术标准制定，提升我国在全球GPU技术标准话语权。”

企业应当通过产业链协同和开放合作构建可持续发展的GPU生态系统，重点构建完整的软件栈。同时，实施差异化竞争的商业模式策略。通过与系统集成商、方案商的深度合作实施差异化竞争策略，建立包括硬件销售、软件授权、云服务等多元化收入来源灵活的商业模式，提供完整的解决方案而非单纯的硬件产品。重点开拓垂直行业应用市场，针对特定领域需求提供定制化解决方案，构建稳定的客户基础。